2025年收官之战已拉开序幕，进入12月，车企纷纷公布11月销量成绩单，多家企业创下交付新高。一方面，整体市场在消费信心回升与年底促销的推动下保持稳健，另一方面，新能源汽车渗透率攀升至36.8%的历史新高，预示着行业结构性变革的加速。在此背景下，不同车企的命运轨迹剧烈分化：领跑者凭借技术、生态与全球化优势高歌猛进，转型者依托体系力奋力追赶，而掉队者则在激烈的红海竞争中承受着巨大压力。

　　头部品牌主导增长

　　11月的中国车市，自主品牌无疑是绝对主角。以比亚迪、吉利、长城、长安为代表的头部企业，均实现了双位数以上的同比增长。与此形成鲜明对比的是，合资品牌整体表现乏力，东风日产等品牌仍深陷销量下滑泥潭，市场份额持续被蚕食。

　　在行业头部，比亚迪与华为鸿蒙智行构成了独特的“双极”格局，它们凭借超越传统的生态能力，建立了深厚的竞争壁垒。比亚迪以480,186辆的月销量，不仅创造了年内单月新高，更稳固了其市场领导地位。尤为亮眼的是，其海外销售突破13万辆，创下历史新高，全球化战略进入收获期。比亚迪的成功已非单一车型的胜利，而是其垂直整合的供应链、覆盖从家用到豪华的全产品矩阵，以及持续迭代的电动技术平台所共同构成的体系化胜利。

　　华为虽不造车，但通过鸿蒙智行模式深度赋能，已成为市场最大的变量。其11月全系交付81,864辆，同比激增近90%，增速在新势力阵营中一骑绝尘。问界、智界等系列车型的成功，证明了“华为智能驾驶+鸿蒙座舱”的强大产品力与品牌号召力。这种“科技巨头+传统制造”的生态联盟模式，正在重塑行业竞争规则。

　　吉利汽车展现了传统巨头转型的范式。其11月新能源销量达187,798辆，单月渗透率高达60.5%。其中，定位“智能大众电动车”的吉利银河系列月销132,652辆，同比猛增76%，成为集团增长的核心。同时，极氪品牌稳守高端市场，领克品牌加速电动化，构成了层次分明、协同作战的多品牌电气化阵营。 

　　传统车企破局之路

　　对于其他大型汽车集团而言，向新能源转型是一场关乎未来的“生死之战”，11月的业绩清晰地反映了它们转型的力度与成效。

　　长安汽车11月新能源销量达12.5万辆，同比增长23%，并已连续三个月突破10万辆大关。旗下长安启源、深蓝汽车、阿维塔三大新能源品牌全面发力，其中阿维塔交付14,057辆，成为其品牌向上的重要支点。深蓝汽车的快速增长也显示了其在主流电动市场的竞争力。长安汽车的转型战略持续兑现，同时，其海外市场拓展迅速，5.5万辆的出口业绩同比增长47%，成为新的增长极。

　　长城汽车11月销售新车13.32万辆，其中新能源车型销售40,113辆，同比增长11.43%，占整体销量比重首次突破30%。更值得关注的是其高端化成果：20万元以上车型销售41,155辆，同比大增31.56%。魏牌新能源同比大涨81.14%，以及坦克品牌的热销，表明其依托Hi4混动技术与硬派越野品类创新，成功开辟了高价值赛道。

　　上汽集团11月新能源车销售20.9万辆，继9、10月后再创历史新高。旗下高端智能电动品牌智己汽车销售1.3万辆，连续三个月销量破万，显示出在品牌升级道路上的持续进步。北汽蓝谷则成为11月的一匹黑马，得益于与华为等伙伴的深入合作，其销量同比激增112.71%，达到3.23万辆，累计销量已突破17万辆，展现出复苏势头。

　　奇瑞汽车集团11月新能源汽车销量达116,794辆，同比激增50.1%，风云、iCAR等新序列表现活跃。然而，其五大品牌总销量255,809辆，则较去年同期减少约2%，其中星途品牌11月销量12,021 辆，同比下降24%；捷途品牌11月销量55,088辆，同比下降13%。

　　新势力阵营增长逻辑分化

　　新势力车企经历了近一年来最显著的一次排位洗牌，增长逻辑从同质化竞争走向差异化深耕。

　　在高增长阵营，零跑汽车凭借全域自研带来的成本优势和技术平权理念，以70327辆交付、超过75%的同比增速持续刷新纪录，并已提前完成年度目标。其挑战在于如何在规模化同时，提升盈利能力并实现品牌向上。

　　鸿蒙智行作为华为与车企深度赋能的“联盟”，其成功验证了生态协同模式的竞争力。问界品牌贡献了超5万辆销量，智界、享界等也开始贡献增量，实现了从15万到100万价格带的覆盖。依托强大的生态赋能，华为将智能驾驶、座舱系统整合为可规模化输出的工业能力，推动了行业竞争向“生态较量”的转变。

　　小米汽车交付量稳定在4万辆以上，从2024年4月3日以来到今天，小米汽车累计交付已超过50万台，且第三季度已实现盈利，并提前完成了25年全年35万台的交付目标。 

　　调整与压力阵营里，理想汽车销量的罕见下滑，交付33181辆车，主要源于其正处在从增程到增程与纯电并行的战略拓展期，产品线处于切换阶段，同时面临来自问界等品牌的直接挑战。其纯电SUV i6与i8累计订单已突破10万辆，但受限于电池供应等产能爬坡问题，交付遇到短期瓶颈，为此理想已启用电池“双供应商”模式，以期尽快提升产能。

　　小鹏汽车交付36728辆，环比下降12.6%，主要处于战略切换的爬坡期。被寄予厚望的增程新车X9于11月下旬刚上市，贡献有限；而公司正从坚定的纯电路线转向“纯电+增程”双线作战，以应对更广阔的市场需求。

　　蔚来汽车环比下降10.1%，交付了36275辆，其中主打家庭市场的子品牌乐道交付量环比下滑32%，是主要拖累，公司下调了第四季度交付指引，反映了对市场环境的谨慎判断。

　　广汽埃安在经历前期高速增长后，面临主流市场竞争加剧的压力，同比出现下滑，加速海外布局成为其重要战略方向。

　　2026年挑战已现

　　11月的销量数据，为2025年的中国车市定下了“强者恒强、转型加速、淘汰赛开启”的总基调。以比亚迪、华为系、吉利为代表的领跑者，已经建立起技术、生态或全球化的多维优势。而长安、长城等传统劲旅，通过坚决的内部革新，在新能源赛道稳住了阵脚。

　　展望12月，各车企必将开启最激烈的年度目标冲刺，促销与新车投放力度会进一步加大。然而，更大的考验需投向2026年。一方面，实施了多年的国家消费补贴政策将于2025年12月31日截止。这意味着车企依赖政策红利拉动消费的阶段正式结束。另一方面，2026年起，新能源汽车购置税将从全额免征转为减半征收，且30万元以上车型减免额设有上限。这将直接增加消费者的购车成本，尤其影响中高端市场。

　　由此可见，2026年国内车市的存量竞争将更加残酷，而出海寻求增量，将成为几乎所有中国车企的必选项。从比亚迪、奇瑞的海外销量新高，到长城、长安、小鹏的全球化加速，一场围绕全球市场的“中国车”竞争新篇章，已然拉开序幕。最终胜出的将是那些能够同时在国内市场保持体系效率，并在国际舞台展现品牌与技术竞争力的企业。（文/吴越 图/比亚迪 长城汽车 鸿蒙智行）